Depuis la création de la blockchain et des crypto-monnaies , le monde de la finance a connu des changements importants. L’une des principales innovations à cet égard est l’introduction des Initial Coin Offerings (ICO) dont l’objectif principal est de collecter des fonds pour des projets relatifs à la technologie blockchain. Pour concrétiser leurs idées, ces projets ont le choix entre divers mécanismes de financement, dont les récentes ICOs.
Qu’est-ce qu’une ICO?
Tout d’abord et selon le Bitcoin Magazine, une Initial Coin Offering, communément appelée ICO, est un mécanisme de collecte de fonds dans lequel de nouveaux projets vendent leurs jetons ( tokens ) en échange de bitcoin, d’éther ou d’autres crypto-monnaies. La participation à une ICO est ouverte au grand public, à la fois aux investisseurs individuels et institutionnels – VCs, même si sa légalité et sa réglementation peuvent différer selon les juridictions.
Le concept d’une ICO est quelque peu similaire à celui d’une Initial Public Offering ( IPO ), mais le fait d’investir dans une ICO ne vous donnera pas de participation dans la société à laquelle vous donnez de l’argent.
Cela vous permettra d’obtenir un jeton dit d’utilité, vous permettant d’utiliser le service du futur projet, et éventuellement de réaliser une plus-value à la revente.
Même si les ICOs sont un phénomène relativement nouveau, il est rapidement devenu un des sujets phares de discussion au sein de la communauté crypto.
La première ICO n’est pas Ethereum
Nous entendons souvent à tort que la première ICO effectuée est Ethereum, c’est faux. Retour sur la première ICO qui a eu lieu avec le Bitcoin.
J.R. Willett, fondateur du Mastercoin ( maintenant appelé Omni ) est crédité comme étant l’inventeur de l’ICO, qu’il a décrit dans The Second Bitcoin Whitepaper, publié le 6 janvier 2012. L’ICO Mastercoin a reçu un demi-million de dollars de bitcoin à l’époque.
L’ICO a commencé à gagner en popularité lorsque Ethereum a fait surface pour la première fois le 22 juillet 2014. Avec l’introduction du jeton ERC-20 d’Ethereum, les ICOs ont maintenu un taux d’adoption très rapide, atteignant leur sommet en 2017.
Pour ce que l’on pourrait appeler la ruée vers les ICOs de 2017, ce modèle a connu un certain degré de succès, le montant recueilli pendant cette période étant étonnant. ICOdata a indiqué qu’environ 6,2 milliards de dollars ont été recueillis en financement d’ICOs en 2017 seulement. Parmi les milliers d’ICO, l’ICO d’EOS est considérée comme la plus grande ICO de tous les temps.
La plus grande ICO jamais réalisée
EOS a levé la somme colossale de 4,1 milliards de dollars pour financer le développement de sa plate-forme de contrats intelligents évolutifs de niveau supérieur. L’énorme succès de l’ICO peut être attribué au fait que beaucoup de gens considéraient EOS comme l’Ethereum de la Chine, qui a donc attiré une part importante d’investisseurs des quatre coins du globe.
En effet, la scalabilité est un facteur très important qui favorise l’adoption massive dans tout réseau blockchain. A l’époque, le réseau d’Ethereum souffrait d’une grave congestion due à son incapacité à évoluer. EOS était donc bien positionnée pour devenir une plateforme majeure de contrats intelligents dans le futur, et pourquoi pas devenir un « meilleur Ethereum. »
Le plus gros ROI d’une ICO
À ses débuts, la participation à une ICO était semblable à la découverte d’une mine de diamant en raison de son rendement astronomique sur l’investissement. NXT, une plateforme de blockchain open source lancée en novembre 2013, et la première à s’appuyer entièrement sur un protocole de consensus de preuve d’enjeu, prend aujourd’hui la tête du top 10 des projets ayant le plus grand retour sur investissement des ICOs. La valeur du jeton NXT pendant son ICO était de 0,0000168 $, et il a connu un record de 1,79 $ après son listing sur les exchanges. Autrement dit, vous auriez investit 10€ au prix ICO et revendu à l’ATH ( prix le plus haut ), vous auriez réaliser un bénéfice de $1 065 475, 2.
Même si le modèle ICO a été considéré comme un grand succès à ses heures de gloire, beaucoup ont soutenu que le boom des ICOs était malsain et a largement contribué au « Crypto Winter » ( l’hiver crypto ) de 2018. Selon la croyance populaire, les activités liées à l’escroquerie des ICOs entravent la confiance dans la technologie blockchain et l’ensemble du marché de la crypto. Selon le groupe SATIS, 80 % des ICOs sont des escroqueries, et seulement 8 % ont réussi à être listé sur une plateforme d’échange.
L’évolution de la réglementation
La blockchain a incontestablement gagné en popularité dans le monde entier, mais les règlementations internationales qui régissent cette industrie n’ont pas encore reçu d’orientation précise, surtout en ce qui concerne les ICOs. Alors que les législations continuent de hanter l’industrie, de nombreuses autorités nationales ont commencé à publier des directives à l’intention des investisseurs d’ICOs.
Selon les statistiques, la Chine a adopté la position la plus stricte à leur égard, les interdisant complètement en 2017 et soutenant qu’elles nuisent au marché en raison des possibilités de tromperie et de fraude. ( même si cela n’empêche pas les Chinois d’établir des ICOs et d’y participer pour le moment )
Le modèle de levée de fonds n’a pas non plus trouvé un terrain d’accueil favorable aux États-Unis en raison des activités et des règles strictes de la SEC. La plupart des juridictions comme le Royaume-Uni, Singapour et la Suisse ont émis des pratiques réglementaires variées régissant la conduite des ICOs dans les zones géographiques concernées.
Un rapport de Hackernoon montre que Singapour, la Suisse, Malte, la France, la Thaïlande, Gibraltar, l’Estonie et la Russie ont été identifiés comme les principales destinations pour les projets cherchant à lever des fonds par le biais d’une Initial Coin Offering.
Nous pouvons également noter que l’AMF ( l’autorité des marchés financiers en France ) a délivré récemment le premier VISA ICO à french-ICO et à désormais ouvert l’inscription pour les prestataires de service de l’industrie.
L’avenir de la blockchain
L’innovation dans l’industrie se déplace également à la vitesse de la lumière, le concept de tokenisation et de web 3.0 est appelé à révolutionner plusieurs secteurs d’activités. La tokenisation est un processus par lequel une forme d’actifs est convertie en un jeton qui peut être déplacé, stocké ou enregistré. Ce jeton numérique peut être utilisé pour prouver la propriété de biens réels, par exemple.
L’ère de la blockchain 3.0 dévoilera une nouvelle vague d’innovation qui constituera un élément essentiel de la technologie Web 3.0. Cette innovation est prête à réaliser l’extensibilité, la gouvernance décentralisée, les modèles de paiement et le stockage distribué/intégrité des données.
Le Web 3.0 a des chances d’inaugurer un protocole amélioré par rapport à l’Internet actuel.
Qaunt à l’ICO, elle reste une méthode principale de collecte de fonds pour les projets blockchain, mais de nouvelles formes numériques apparaissent, comme les STOs et les IEOs, qui feront l’objet d’articles dans un avenir proche sur le blog Markchain.
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